| |
| Статистика |
Онлайн всего: 1 Гостей: 1 Пользователей: 0 |
|
| Четверг, 18.04.2024, 17:55 | Приветствую Вас Гость | RSS |
| Энергосберегающий минимизатор тока и напряжения (МИМ) |
| Главная | Регистрация | Вход |
| Каталог статей |
Как отлавливать инвесторов.
 О «недостартаперах», «недоинвесторах» и о том, как избавиться от приставки «недо»
Овец разного направления продуктивности стригут в определенные сроки.
Овец с однородной шерстью стригут один раз в год — весной,
со смешанной шерстью два раза — весной и осенью.
М.Ф. Иванов «Овцеводство» 1925 г.
Посетив любой из многочисленных сайтов бесплатных объявлений или бизнес -
форумов, в разделе «поиск инвестора» вы обязательно наткнетесь на
обилие нелепых «инвестиционных предложений».
Нелепых - как по форме подачи, смыслу, так и по обилию ошибок.
Вот типичные примеры из нескольких досок объявлений, собранные за 15 минут их просмотра:
(орфография, грамматика и лексика сохранена)
• Ищу бизнес партнера для выполнения бизнес-плана. Все подробности при
переписке. Кому интересно предложение оставляйте свои email адреса.
• Я бизнесмен и предпринематель. На досугах изобрел бизнес проэкт и
новую систему перевозок, "Линейносетевая перевозка пассажиров" по мооим
расчтам ежемесячный доход будит от 1 000,000 долларов. Продам на
условиях споследующим трудоустройством на работу. Предлагаю вам принять
участее в моем инвестиционном проэкте
• Ищу инвестора в высокорентабельный бизнес. Бизнес план и подробные
финансовые выкладки предоставлю после предварительного собеседования с
потенциальным партнером....
• Предлагаю рецепт приготовления «эликсира молодости» - ноу-хау в
области замедления процессов старения организма, а также стимуляции
деятельности жизненно важных механизмов и органов организма. Ищутся
инвесторы. Необходимы полные исследования и испытания препарата (на
млекопитающих).
• Меня зовут Герасим Измайлов. У меня 300 изобретений. Дайте 500 000 долларов на создание действующих прототипов…
Такие же, или подобные им, предложения ежедневно десятками приходят на
мой электронный ящик. Мало кто смотрит на то, что моя компания «BFM
Group» принципиально не занимается инвестиционным брокериджем.
Увидели в контексте слово «инвестиции» - значит надо слать.
Встречаются, конечно, и грамотные предложения, но они теряются на фоне сотен других, сразу же отправляющихся в корзину.
Давно работая на инвестиционном рынке, и регулярно сталкиваясь с
подобными деятелями, уже сложились общие типажи неадекватных
стартаперов.
• Полусумасшедшие изобретатели чего-либо с прототипом, выполненным из
дерева, прилепленным к нему дверным звонком и батарейкой, засыпающие
инвесторов идеей о прорыве в нанотехнологиях. Вариант – обрывок бумажки,
на котором от руки нарисована какая то схема, в которой они отчетливо
видят супер идею по получению миллиарда долларов.
• Самовлюбленные дилетанты (У меня классный проект – дайте денег, расскажу подробности).
• Вчерашние и сегодняшние подростки с микропроектами, таким же фаст-фуд образованием и никаким опытом.
• Творцы-мечтатели, не признающие планов, бюджетов, отчетности,
бухгалтерии, административно-управленческих функций. Они Творцы. А вы
всего лишь инвестор. Вот и возитесь, вытирая им сопли.
• Неудачники, лентяи, маргиналы с идеями - либо украденными, либо
непроработанными, либо нежизнеспособными, либо наивно рассчитанными на
то, что бы впарить их инвестору и скрыться с деньгами.
• Вроде нормальные проекты в виде работающего бизнеса, где собственник
заинтересован в привлечении стратегического инвестора для дальнейшего
развития. После длительных переговоров и всестороннего аудита
оказывается, что существует огромная кредиторская задолженность,
имеющиеся на балансе недвижимые активы были введены в эксплуатацию
незаконно, срок действия договора на земельный участок подходит к концу и
пролонгации не подлежит, а с другими соучредителями присутствует
неразрешимый конфликт интересов.
Надо признать, что встречаются и реальные стартапы с хорошей командой
специалистов, глубокими предынвестиционными исследованиями и высоким
потенциалом роста.
К сожалению, их, в самом лучшем случае, не более чем 5% от общей массы.
БУМАЖКИ, С КОТОРЫМИ СТАРТАПЕРЫ ПРИХОДЯТ К ИНВЕСТОРАМ.
Что касается наличия у владельцев start-up проектов бизнес-плана, то в
95% случаев более-менее серьезные исследования не проводятся.
Маркетинговые и технологические проработки отсутствуют как таковые.
Финансовый план изложен в виде таблички из четырех строчек.
Очень часто приходится встречать бизнес-планы, в которых с момента
принятия решения об отводе земельного участка – и до запуска большого
завода в эксплуатацию проходит два-три месяца.
Транспортные и складские издержки игнорируются по причине того, что о них даже не подозревают.
О сезонности сбыта и плановых остановках производства на этапе планирования никому думать не хочется.
Сырье приобретается по мере необходимости, а платежи за продаваемые
товары поступают нескончаемым потоком по мере работы конвейера.
Стартапер желает, что бы все в его проекте было как в сказке.
Махнул рукавом – и стоит завод огромный.
Дернул волосинку из бороды – и улетели его товары по воздуху в магазины, радостно делающие предоплату,
Проблема глобальная, и ее истоки кроются в нескольких вещах.
Во-первых, всеобщая привычка к тому, что банковская кредитная система
носит формальный подход к обоснованию финансирования. Прежде всего,
требуется ликвидный залог и кредитная история, а бизнес-план прилагается
исключительно для проформы.
Во-вторых, в банках редко встречаются профессиональные инвестиционные
аналитики, способные сквозь прогнозные финансовые показатели увидеть
маркетинговые, управленческие и технологические аспекты бизнеса.
Соответственно, потенциальному заемщику никто не может рассказать о его
ошибках.
В-третьих, общая ограниченность и необразованность многих стартаперов.
Отсюда факт того, что в интернете не протолкнуться от «готовых
бизнес-планов», в которых, как финансовая модель, так и подытоживающие
показатели основываются на каких то гипотетических, не известно, откуда
взятых, исходных данных.
ПО ПОВОДУ «ВОЛКОВ»
В сети присутствует такое же огромное количество псевдоинвесторов.
Псевдо - по той причине, что к инвесторам они имеют такое же отношение,
как Жигулевское пиво к машине «Жигули».
1. Мелкие лавочники, пытающиеся сами себе доказать, что у них настолько
все классно, что пора диверсифицировать бизнес, и надувая щеки,
рассматривать, чужие инвестиционные предложения. На самом деле денег у
них не было никогда, нет, и не будет. Потешая свое эго, они будут долго
задавать кажущиеся им значимыми мелочные вопросы. После многократных
встреч и переговоров предварительно все одобряют, затем максимально
оттягивают принятие решения, а когда наконец-то их телефон все же
отвечает, заявляют, что проект им не интересен по причине того, что им
ближе лавочный бизнес.
2. Лауреаты папиной премии и граждане, успешно продавшие лишнюю квартиру
или 2Га земли, доставшейся от распаевания. Это великие управленцы всех
времен и народов. Страдают переоценкой своих возможностей и считают, что
если они инвестируют в чей то start-up, стоимость которого на самом
деле не превышает стоимость трехкомнатной квартиры, это дает им
абсолютный карт-бланш на собственность и над проектом, и над его
командой.
Как правило, деньги у них случайны, что с ними делать, они не знают, и
такие проекты проваливаются, даже не дожив до точки безубыточности.
Причем, валятся не из-за стартапера, а из-за идиотских инициатив таких
вот горе - инвесторов.
3.Похитители идей. У данного вида Homo sapiens все в порядке.
Собственники состоявшихся компаний с кризисом жанра в плане способности
генерировать идеи.
Да, у них есть опыт и финансовые возможности. Но присутствует и
патологическая жадность вкупе с чувством собственной значимости. В
результате, чем больше информации они получат от стартапера, тем проще
им будет эту идею реализовать самостоятельно.
4.Мошенники и аферисты. Как правило, представляются инвестиционными
брокерами, консультантами, посредниками. Требуют оплатить какие либо
предынвестиционные услуги (изучение имеющегося бизнес-плана или
инвестиционного меморандума, юридические услуги, нотариальное заверение,
проведение due diligence, непонятная сертификация непонятно чего,
страхование рисков, оплата приезда к вам гипотетического инвестора и
т.п.).
Следует знать простую вещь. Любые выставляемые условия о предоплате – это развод.
5. Форумы «бизнес - ангелов». Основное условие – плата за возможность
презентовать свой проект перед аудиторией, состоящей из людей, чьих
визиток стартапер никогда не увидит, а имен не узнает. Если продолжение
разговора и последует, то с большей вероятностью «инвесторами» будут
вышеописанные персонажи.
Весь онлайн инвестиционный рынок – на 95% огромная толпа шарлатанов и
неудачников, у которых одна цель, что-то впарить один другому.
При этом и адекватные инвесторы, и нормальные стартаперы при виде этой
песочницы плюются от отвращения и становятся еще более осторожными в
выборе стратегических партнеров.
КАК ЭТО ПРОИСХОДИТ НА САМОМ ДЕЛЕ
На рынке более чем достаточно грамотных, имеющих хорошую репутацию инвесторов, успешно реализовавших не один проект.
Они, как правило, имеют четкие апробированные юридические схемы
взаимодействия с владельцами проектов, при которых в равной степени
защищены обе стороны.
Другой вопрос в том, что они редко размещают на досках и форумах предложения типа «инвестор предлагает финансирование».
Изредка в интернете проскакивают их объявления и прямые контакты.
Но гораздо эффективней получать информацию о потенциальных инвесторах из
других источников. Это новостные сайты, пресс-релизы, аналитические
материалы, использование социальных сетей (Facebook, Linkedin), офф-лайн
контакты.
Как, в основном, работают нормальные крупные инвестиционные компании?
Прежде всего, рассматриваются только тщательно проработанные проекты,
которые имеют под собой хоть какую-нибудь материальную основу.
Соответственно, существует порядок отсечения проектов на ранних стадиях
(до выставления требования оплаты консультационных, инжиниринговых,
аудиторских и оценочных работ).
Как правило, проекты отсекаются при их явной рыночной невостребованости,
обязательствам и отягощениям соискателя, нарушениям юридической чистоты
владения активами, а иногда – неадекватности инициаторов проекта.
Конечно, требуются определенные издержки на стадии процедуры независимой проверки (due diligence).
Но комплексная технологическая, финансовая, юридическая экспертиза
производится только по факту принятия стратегического решения о
финансировании.
При этом у инвестора нет цели "зарубить" проект на этапе проверки, так
как еще до начала ее проведения он начинает вкладывать свои деньги в
работу (аналитики, финансисты, юристы и пр.). Основная цель проверки -
оптимизация проекта.
Соответственно, у стартапера есть время на то, что бы проверить
потенциального инвестора на предмет его истории, реализованных проектов,
наличия активов и прочего.
В договоре на проведение подобных работ, который заключается между
соискателем и инвестором, присутствуют определенные взаимные
обязательства.
Со стороны соискателя – отсутствие скрытых факторов, которые не были
озвучены на этапе ранних стадий изучения инвестиционного предложения.
Со стороны финансирующей стороны – обязательство при не обнаружении
упомянутых факторов обеспечить финансирование проекта в полной мере. И
компенсация издержек соискателя при дальнейшем отказе в финансировании.
Проведению экспертизы предшествует подписание соглашения, в котором
прописывается схема и условия финансирования, а также взаимные
обязательства.
Основное обязательство со стороны инвестора - осуществить финансирование
проекта после получения положительного заключения независимой проверки.
Отказ в финансировании возможен в случае, если в ходе проверки будет
обнаружено, что соискатель намеренно вводил инвестора в заблуждение по
поводу параметров проекта, оказывающих значительное влияние на его
перспективы, либо он не осуществим по объективным причинам.
Если обнаруживаются неточности в расчетах, возможности улучшить проект и
т.д., то все эти вопросы решаются путем переговоров инвестора и
соискателя. При взаимном согласии, все корректировки вносятся в
бизнес-план, который является неотъемлемой частью финансового
соглашения.
О том, как:
- из «голой идеи» создавать инвестиционный проект,
- собирать исходные данные,
- не выглядеть придурком в глазах инвестора,
- искать «правильных инвесторов»,
- презентовать свой проект ,
- договариваться о распределении долей в проекте,
темы будущих статей.
Андрей Стадник
BFM Group Ukraine
http://www.bfm-ua.com/
Ссылка на конференцию: http://professionali.ru/Topic/31916748 Правила эффективной работы с инвесторами
Для эффективной работы с инвесторами молодым предпринимателям нужно четко понимать, как работают инвесторы, какие у них интересы, в какие проекты они готовы вкладываться и на каких условиях.
В кого вкладывают инвесторы и что хотят получить. Зачем им это нужно
Инвестиции в стартапы ― это бизнес. Делая вложения в новый инновационный проект, инвестор желает получить долю в компании, которая займет новую нишу на рынке или сформирует новый рынок. Венчурные инвесторы, в отличие от банков, выдающих ссуды, ищут компании, которые способны вырасти многократно и принести прибыль в виде реализации доли инвестора при продаже компании.
Каким должен быть стартап, чтобы заинтересовать инвестора
Несомненно, это должен быть новый бизнес с интересной и актуальной бизнес-идеей. Важно, чтобы потенциал компании был высок и с точки зрения объема продаж. Бизнес, который в лучшем случае принесет $1-2 млн в год через пять лет, ― это хороший бизнес, но он не очень интересен венчурным инвесторам.
Как инвестор выбирает проект
Венчурный фонд RSV Partners вкладывает средства в проекты на ранней стадии. Зачастую есть идея, но еще не создан даже прототип или бета-версия. По сути, мы инвестируем в команду, в людей, которые будут работать над проектом. И в первую очередь, при рассмотрении заявки, мы обращаем внимание именно на участников проекта.
Обязательным пунктом заявки в стартап-акселератор iDealMachine ― видеоролик с презентацией проекта. Нам не важно качество записи. Мы смотрим, как будущие СЕО держатся перед камерой, как говорят, как общается команда проекта. Из этого уже многое становится понятным.
На одной записи нас смутило, что партнеры проекта как-то странно себя ведут, не чувствовался командный дух. Через некоторое время они разошлись во мнениях, и один из них покинул проект, еще до предложения об инвестициях.
Инвестору важны гарантии, что проект будет активно развиваться, что у команды горят глаза, что они действительно хотят сделать свой проект. Поэтому отбор команд идет очень тщательно.
А если украдут идею стартапа
Бизнес строится на доверии. Если вы не доверяете инвестору, лучше с ним не работать. Ничего хорошего из такого партнерства не получится. Бывает, что начинающие стартаперы боятся поделиться идеей своего проекта. Боятся, потому что считают, что их великолепную и уникальную идею инвестор возьмет и воплотит. Но скажу, что нормальные инвесторы вкладываются в команды, которые разрабатывают и превращают свои идеи в продукт.
Ни одному инвестору не захочется сесть и писать программный код. Даже наняв команду, вряд ли он сможет реализовать идею вашего проекта. Потому что только вы знаете (а перед обращением к инвестору вы проработали бизнес-план, техническое воплощение проекта, ноу-хау), как все можно реализовать относительно быстро и эффективно. У инвестора другие задачи. И только команда, организовавшая идею, в состоянии ее воплотить.
По сути, голая идея ничего не стоит. Генерировать идеи можно десятками-сотнями. Но только реализация некоторых из них действительно приносит прибыль.
Был такой случай, пришел к нам человек и говорит:
― У меня есть суперидея, она принесет много денег. Но нужны инвестиции.
― А что за идея?
― А не скажу, пока не подпишите документы о том, что вы не воспользуетесь ею.
Вероятно, он до сих пор ищет инвестиции.
Как выбрать правильного инвестора
Правильный инвестор не только не возьмет себе идею стартапа, он даст еще много полезных идей.
Грамотный инвестор не тот, кто только дает деньги. Он участвует в жизни и развитии компании, помогая своим опытом, советами и идеями. Он делает компанию лучше, конкурентоспособнее. С ним компания имеет шанс выиграть на рынке. Без грамотного инвестора, даже с хорошими вложениями, компания скорее проиграет, потому что инвестиции в чистом виде без менеджмента ничего не решают.
Какой процент отдать инвестору
Это вопрос, с одной стороны, простой, с другой, очень сложный. С одной стороны, чем меньший процент основатель отдаст, тем больше останется ему самому. С другой стороны, если процент будет большой, но от неудавшейся компании, то зачем это надо? Поэтому основателям необходимо брать у инвестора на ранних стадиях наименьшее необходимое им количество денег ― валюация компании на ранней стадии низкая и, соответственно, деньги дорогие. По мере развития компании и достижения ею определенных ключевых точек (milestones) валюация будет расти, риски инвестора падать и можно будет поднять еще денег, отдав меньшую долю. При этом не надо жадничать, нет ничего хуже, чем взять денег меньше, чем необходимо, и не смочь достигнуть того, что обещали инвестору.
Сергей Фрадков — управляющий партнер американского венчурного фонда «RSV Partners
Источник: http://professionali.ru/Topic/31916748 |
| Категория: Мои статьи | Добавил: tarasov (25.03.2011)
| Автор: Юрий владимирович E W
|
| Просмотров: 2519
| Рейтинг: 0.0/0 |
Добавлять комментарии могут только зарегистрированные пользователи. [ Регистрация | Вход ] |
|
|
|
|
|
